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International Gaap and Financial Statement Analysis

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International Gaap and Financial Statement Analysis

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Academic year 2020/2021

Course ID
MAN0521
Teacher
Donatella Busso (Lecturer)
Degree course
BUSINESS ADMINISTRATION - Curriculum: Business Management and International Marketing
BUSINESS ADMINISTRATION - Curriculum: Finance and Accounting
Year
1st year
Type
Distinctive
Credits/Recognition
10
Course disciplinary sector (SSD)
SECS-P/07 - economia aziendale
Delivery
Formal authority
Language
English
Attendance
Obligatory
Type of examination
Written
Prerequisites
Basics of financial statements and double entry.
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Sommario del corso

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Course objectives

The main objective of this course is to give students a critical understanding of financial statements prepared in an international environment. In particular, the first part is dedicated at introducing the IFRS, used by many companies all over the world in preparing separate and consolidated financial statements. Students will be able to understand how IFRSs work, how transactions made by companies are depicted in financial statements and how investors read and interpret financial statements. In the second part of this module, concerning the Financial Statement Analysis, students will be able to understand the basics of analysis, and to read the main indicators of performance found in the financial statements. They should be able to identify the main strengths and weaknesses of the activity and performance of companies and pinpoint useful recommendations about the activity on the future. A special focus will be on assessing the probable future performance of the companies. Traditional financial ratios will be introduced along with other alternative performance measures as they are emerging in recent developments.
Therefore, students will be able to work for preparers and investors.

Il principale obiettivo del corso è fornire agli studenti una conoscenza critica dei bilanci preparati in un contesto internazionali. La prima parte del corso è dedicata agli IFRS, standard contabili utilizzati da molte società in tutto il mondo per la preparazione dei bilanci separati e consolidati. Gli studenti saranno in grado di comprendere i meccanismi di funzionamento degli IFRS, come le transazioni delle società e dei gruppi sono rappresentate nei bilanci e come gli investori leggono e interpretano i bilanci. Nella seconda parte del corso, gli studenti saranno in grado di comprendere gli elementi fondamenti dell’analisi di bilancio e leggere i principali indicatori di performance. Gli studenti sarano in grado di identificare i principali elementi di forza e di debolezza dell’attività e delle performance delel società e di individuare utili suggerimenti per lo svolgimento dell’attività nel futuro. Uno speciale focus è dedicato all’analisi delle probabili future performance delle società, utilizzando indicatori tradizionali, ma anche indicatori alternativi di performance.
Pertanto, gli studenti saranno in grado di lavorare sia per le imprese (preparers) sia per gli investitori.

Oggetto:

Results of learning outcomes

- Be able to identify the consequences of the main economic decisions on the financial statements.
- Know how to interpret IFRS financial information published by groups.
- Develop a critical mind as a preparer and user of financial statements: understand the impact of management estimates on the financial statements, identify earnings management practices and areas of risk.
- Recognize the main items of Financial Statements that may impact the future cash flows of the company.
- Be able to analyze inventory, receivables and payables related to trading cycle and that may impact short term liquidity abilities.
- Understand the main features of Insurance contracts to the extension it impacts the performance of companies and that it helps to understand the future perspective.
- Be able to perform a basic vertical and horizontal analysis of Financial Statements
- Be able to calculate and interpret the most common financial ratios, such as liquidity ratios, debt ratios and profitability indicators.
- Organize an opinion as to how the company is performing, regarding an overall assessment based on all financial ratios, either traditional or alternative measures.
- Assess the probable future performance of the company and its perspective.

In order to obtain these goals, traditional teaching methods (lessons, exercises and cases) are utilized together with group or individual assignments. Moreover, a problem solving approach is utilized (for example, students are asked to identify the effects of various solutions in different complex situations).
A complex learning approach is utilized and students are asked to have a personal involvement and a critical approach to manage complex situations.
Ability to handle and communicate useful information related to IFRSs is obtained thanks to to written and oral assignments.


- Essere in grado di identificare le principali conseguenze delle più importanti economiche decisioni delle società/gruppi sui bilanci.
- Sapere come interpretare le informazioni finanziarie preparate in conformità agli IFRS pubblicate dai gruppi.
- Sviluppare una forma mentis critica come preparer e come utilizzatori dei bilanci: comprendere l'impatto delle stime del management, identificando le pratiche di earnings management e aree di rischio.
- Individuare i principali elementi del bilancio che possono avere un impatto sui flussi finanziari futuri della società
- Essere in grado di analizzare magazzino, crediti e debiti commerciali che possono impattare sulla liquidità di breve periodo
- Comprendere i principali aspetti dei contratti assicurativi nella misura in cui possono impattare le performance delle società
- Essere in grado di effettuare un'analisi orizzontale e verticale dei bilanci.
- Essere in grado di calcolare e interpretare gli indici finanziari più comuni, quali indici di liquidità, di sostenibilità finanziaria e indicatori di redditività.
- Organizzare un parere sulla performance dell'impresa, basandosi su una valutazione complessiva degli indicatori finanziari.
- Valutare le probabili future performance delle società e le sue prospettive.

Per ottenere questi obiettivi, saranno utilizzati metodi didattici tradizionali (lezioni, esercitazioni, casi) nonchè lavori di gruppo o individiduali. Inoltre, verrà utilizzato un approccio problem solving (ad esempio, agli studenti verrà richiesto di identificare gli effetti di differenti soluzioni in situazioni complesse). Un approccio complex learning è utilizzato e agli studenti verrà richiesto un coinvolgimento personale ed un approccio critico per gestire situazioni complesse.
L'abilità a gestire e comunicare informazioni utili relativamente agli IFRS è ottenuta attraverso lavori scritti e orali 

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Program

The course is divided into two parts:

First part: Financial statements under IFRS (35 hours)
- Introduction to international financial reporting
- The IASB conceptual framework and accounting theory
- Fair values, value in use and fulfilment value
- Presentation and disclosure in published financial statements (IAS 1)
- Fixed (non-current) tangible assets (IAS 16, IAS 20, IAS 23, IAS 40)
- Intangible assets (IAS 38)
- Impairment (IAS 36) and disposal of assets (IFRS 5)
- Leases (IFRS 16)
- Accounting for financial instruments (IFRS 9, IAS 32): summary
- Revenue (IFRS 15)
- Provisions, contingent liabilities and contingent assets (IAS 37)
- Income taxes (IAS 12): summary
- Employee benefits (IAS 19) and share-based payment (IFRS 2): summary
- Disclosure issues
- Business combinations (IFRS 3)
- Consolidated financial statements (IFRS 10)
- Accounting for associates (IAS 28), joint arrangements (IFRS 11) and related party disclosures: summary
- Foreign currency translation (IAS 21): summary

Second part: Financial statement analysis (35 hours)
- Inventories (IAS 2)
- Insurance Contracts (IFRS 4)
- Statement of Cash flows (IAS 7)
- Introduction to interpretation of financial statements
- Interpretation of financial statements
- Accounting Analysis, earnings management and other accounting cosmetics
- Techniques of financial analysis
- Assessing future perspective performance of companies
- Key Performance Indicators and Alternative Performance Measures

Il corso è suddiviso in due parti:

Prima parte: Il bilancio secondo gli IFRS (35 ore)
- Introduzione al bilancio secondo i principi contabili internazionali
- Lo IASB e il conceptual framework e l'accounting theory sottostante
- Fair value, value in use e fulfilment value
- Presentazione e informazioni nei bilanci pubblicati (IAS 1)
- Attività tangibili (IAS 16, IAS 20, IAS 23, IAS 40)
- Attività immateriali (IAS 38)
- Impairment (IAS 36) e attività destinate a cessare (IFRS 5)
- Leases (IFRS 16)
- Contabilizzazione degli strumenti finanziari (IFRS 9, IAS 32): summary
- Ricavi (IFRS 15)
- Accantonamenti, passività e attività potenziali (IAS 37)
- Imposte sul reddito (IAS 12): cenni
- Benefici ai dipendenti (IAS 19) e pagamenti (IFRS 2): summary
- Temi legati alla nota integrativa
- Business combinations (IFRS 3)
- Bilancio consolidato (IFRS 10)
- Contabilizzazione delle collegate (IAS 28), accordi a controllo congiunto (IFRS 11) e parti correlate: cenni
- Traduzione delle operazioni in valuta estera (IAS 21): cenni

Seconda parte: Analisi di bilancio (35 ore)
- Magazzino (IAS 2)
- Contratti di assicurazione (IFRS 4)
- Rendiconto finanziario (IAS 7)
- Introduzione all'analisi di bilancio
- Analisi di bilancio
- Accounting Analysis, earnings management e altre politiche di bilancio
- Tecniche di analisi finanziarie
- Valutare le prospettive diperformance future delle società
- Key Performance Indicators e Alternative Performance Measures

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Course delivery

The course is articulated in 70 hours of formal in‐class lecture time. During the in-class lecture time, we analyze the accounting for the most important transactions under IFRSs, discuss cases and solve exercises. Moreover, students can use some questionnaires to verify their learning. At the beginning of the course, consolidated financial statements are assigned to the students: they have to analize them and to orally discuss IFRS application (first part of the course) and financial statement analysis (second part of the course).

Il corso è articolato in 70 ore di lezioni frontali. Durante le ore di lezione, sarà analizzata la rappresentazione nel bilancio IFRS per le più importanti transazioni delle società, saranno discussi casi e risolti esercizi. Inoltre, gli studenti potranno utilizzare alcuni questionari per verificare il loro apprendimento. All'inizio del corso, verrà assegnato agli studenti (in gruppo o individualmente) un bilancio consolidato: gli studneti dovranno analizzarlo e discuterlo oralmente, sia con riferimento all'applicazione degli IFRS (prima parte del corso) e analisi di bilancio (seconda parte del corso).

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Learning assessment methods

The exam consists of:

First part (50% of the final grade)
-  A written examination on the topics of the first part of the course (weight 60%). The written examination is composed of some parts of financial statements to be commented and exercises where students are identify the effects of transanctions performed by a group.  The duration of the written examination is 1,5 hours maximum;
-  An individual or group assignment on the interpretation of IFRS financial statements. The output consists of a powerpoint presentation to be orally presented (weight 40%). The procedure regarding the assignment will be issued at the beginning of the course and set out on Moodle.

Second part (50% of the final grade)
- 60% of the final grade consists of a written examination containing multiple choice questions and exercises regarding calculation interpretation and analysis of various situations. A mock exam will be provided for the students prior to final exam
- 40% of the grade relates to the preparation and calculation of a thorough analysis of financial statements with which students will work during the hours of the course. They may work individually or organized in groups; they will analyze full Financial Statements and Annual Reports as directed and instructed by the instructors. Their findings and analysis will be presented by each group.

L'esame è così strutturato:

Prima parte (50% del voto finale)
-  Esame scritto sugli argomenti della prima parte del corso (peso 60%). L'esame scritto consiste in alcune parti di bilanci reali da commentare e esercizi da svolgere. La durata dell'esame scritto è 1,5 ore;
-  Analisi (di gruppo o individuale) sull'utilizzo degli IFRS da parte di un gruppo. L'output consiste in una presentazione powerpoint da discutere oralmente (peso 40%). Le modalità relative all'assegnazione dei bilanci sarà comunicata all'inizio del corso tramite Moodle.

Seconda parte (50% del voto finale)
- Esame scritto contenente domande a risposta multipla e esercizi relativi al calcolo e all'interpretazione e analisi di diverse situazioni (peso 60%). Prima dell'esame sarà reso disponibile un mock exam.
- Analisi di bilancio approfondita di un bilancio cui gli studenti lavoreranno durante il corso (peso 40%). Il lavoro può essere svolto in gruppo o individualmente, sotto la supervisione del docente. I risultati dell'analisi saranno discussi oralmente.

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Support activities

Homework sets will be assigned, and their solution will be discussed in class and posted on Moodle. Exercises with the tutor. Forum and online questionnaires are used to support students.

Saranno assegnati lavori da svolgere al di fuori delle ore di lezione, le cui soluzioni saranno discusse in aula e pubblicate su moodle. Esercitazioni con il tutor. Forum e questionari online a supporto degli studenti.

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Suggested readings and bibliography

Slides, exercises, cases and excel file to facilitate computations available on Moodle for both first and second part:

Textbook:
- First part: David Alexander et al, 8th Edition, Cengage, 2020 - Part 1 (only ch. 1, 7, 8) - Part 2 (except chapters 16, 22, 23) - Part 3
- Second part:David Alexander et al, 8th Edition, Cengage, 2020 - Part 2 (chapters 16, 22, 23) - Part 4.

Slide, esercizi e casi disponibili su Moodle sia per la prima sia per la seconda parte del corso.

Libro di testo:
David Alexander, Ann Jorissen, Martin Hoogendoorn, Carien van Mourik, Collette Kirwan, International Financial Reporting & Analysis, 8th Edition, Cengage, 2020

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Notes

The teaching activities modalities may vary according to the limitations imposed by the current health crisis. In any case, lectures will be online throughout the academic year.

Le modalità di svolgimento dell'attività didattica potranno subire variazioni in base alle limitazioni imposte dalla crisi sanitaria in corso. In ogni caso è assicurata la modalità a distanza per tutto l'anno accademico.

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    Last update: 26/06/2020 20:59
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