- Oggetto:
- Oggetto:
International Gaap and Financial Statement Analysis
- Oggetto:
International Gaap and Financial Statement Analysis
- Oggetto:
Academic year 2019/2020
- Course ID
- MAN0521
- Teaching staff
- Donatella Busso (Lecturer)
Rezarta Shkurti (Lecturer)
Simona Fiandrino (Tutor) - Year
- 1st year
- Type
- Distinctive
- Credits/Recognition
- 10
- Course disciplinary sector (SSD)
- SECS-P/07 - economia aziendale
- Delivery
- Formal authority
- Language
- English
- Attendance
- Obligatory
- Type of examination
- Written
- Prerequisites
- Basics of financial statements and double entry.
- Oggetto:
Sommario del corso
- Oggetto:
Course objectives
The main objective of this course is to give students a critical understanding of financial statements prepared in an international environment. IFRS are used by many companies all over the world in preparing separate and consolidated financial statements. Students will be able to understand how IFRSs work, how transactions made by companies are depicted in financial statements and how investors read and interpret financial statements.
Therefore, students will be able to work for preparers and investors.Il principale obiettivo del corso è fornire agli studenti una conoscenza critica dei bilanci preparati in un contesto internazionali. Gli IFRS sono utilizzati da molte società in tutto il mondo per la preparazione dei bilanci separati e consolidati. Gli studenti saranno in grado di comprendere i meccanismi di funzionamento degli IFRS, come le transazioni delle società e dei gruppi sono rappresentate nei bilanci e come gli investori leggono e interpretano i bilanci.
Pertanto, gli studenti saranno in grado di lavorare sia per le imprese (preparers) sia per gli investitori.- Oggetto:
Results of learning outcomes
- Be able to identify the consequences of the main economic decisions on the financial statements.
- Know how to interpret IFRS financial information published by groups.
- Develop a critical mind as a preparer and user of financial statements: understand the impact of management estimates on the financial statements, identify earnings management practices and areas of risk.
- Be able to perform a basic vertical and horizontal analysis of Financial Statements.
- Be able to calculate and interpret the most common financial ratios, such as liquidity ratios, debt ratios and profitability indicators.
- Organize an opinion as to how the company is performing, regarding an overall assessment based on all financial ratios.
- Perceive how the financial ratios are used by various actors in the market, such as banks, corporate controllers, certified public accountants and chartered financial analystsIn order to obtain these goals, traditional teaching methods (lessons, exercises and cases) are utilized together with group or individual assignments. Moreover, a problem solving approach is utilized (for example, students are asked to identify the effects of various solutions in different complex situations).
A complex learning approach is utilized and students are asked to have a personal involvement and a critical approach to manage complex situations.
Ability to handle and communicate useful information related to IFRSs is obtained thanks to to written and oral assignments.
- Essere in grado di identificare le principali conseguenze delle più importanti economiche decisioni delle società/gruppi sui bilanci.
- Sapere come interpretare le informazioni finanziarie preparate in conformità agli IFRS pubblicate dai gruppi.
- Sviluppare una forma mentis critica come preparer e come utilizzatori dei bilanci: comprendere l'impatto delle stime del management, identificando le pratiche di earnings management e aree di rischio.
- Essere in grado di effettuare un'analisi orizzontale e verticale dei bilanci.
- Essere in grado di calcolare e interpretare gli indici finanziari più comuni, quali indici di liquidità, di sostenibilità finanziaria e indicatori di redditività.
- Organizzare un parere sulla performance dell'impresa, basandosi su una valutazione complessiva degli indicatori finanziari.
- Comprendere come gli indici finanziari sono utilizzati dai vari attori, quali banche, controller delle società, dottori commercialisti, revisori e analisti finanziari.Per ottenere questi obiettivi, saranno utilizzati metodi didattici tradizionali (lezioni, esercitazioni, casi) nonchè lavori di gruppo o individiduali. Inoltre, verrà utilizzato un approccio problem solving (ad esempio, agli studenti verrà richiesto di identificare gli effetti di differenti soluzioni in situazioni complesse). Un approccio complex learning è utilizzato e agli studenti verrà richiesto un coinvolgimento personale ed un approccio critico per gestire situazioni complesse.
L'abilità a gestire e comunicare informazioni utili relativamente agli IFRS è ottenuta attraverso lavori scritti e orali- Oggetto:
Course delivery
The course is articulated in 70 hours of formal in‐class lecture time. During the in-class lecture time, we analyze the accounting for the most important transactions under IFRSs, discuss cases and solve exercises. Moreover, students can use some questionnaires to verify their learning. At the beginning of the course, a consolidated financial statements is assigned to the students: they have to analize it and to orally discuss IFRS application (first part of the course) and financial statement analysis (second part of the course).Il corso è articolato in 70 ore di lezioni frontali. Durante le ore di lezione, sarà analizzata la rappresentazione nel bilancio IFRS per le più importanti transazioni delle società, saranno discussi casi e risolti esercizi. Inoltre, gli studenti potranno utilizzare alcuni questionari per verificare il loro apprendimento. All'inizio del corso, verrà assegnato agli studenti (in gruppo o individualmente) un bilancio consolidato: gli studneti dovranno analizzarlo e discuterlo oralmente, sia con riferimento all'applicazione degli IFRS (prima parte del corso) e analisi di bilancio (seconda parte del corso).- Oggetto:
Learning assessment methods
The exam consists of:First part (70% of the final grade)
- A written examination on the topics of the first part of the course (weight 60%). The written examination is composed of some parts of financial statements to be commented and exercises where students are identify the effects of transanctions performed by a group. The duration of the written examination is 1,5 hours maximum;
- An individual or group assignment on the interpretation of IFRS financial statements. The output consists of a powerpoint presentation to be orally presented (weight 40%). The procedure regarding the assignment will be issued at the beginning of the course and set out on Moodle.Second part (30% of the final grade)
- A written examination containing questions and exercises regarding calculation and interpretation of different ratios (weight 60%). The exam will last about 70 minutes.
- Preparation and calculation of a thorough analysis of financial statements with which students will work during the hours of the course (weight 40%). They may work individually or organized in groups with financial statements provided by the instructors. The ratios will then be presented in powerpoint towards the end of the course.Exams during the health emergency situation
During the health emergency situation, exams will be conducted orally through Webex.
Some days before the exam, you will receive an email with the instructions in order to join the Webex session. Please, check your institutional email, because all the emails are sent by Esse3 ONLY to your institutional email (the one with the domain @edu.unito.it).
The content of the oral exam is the same of the written exam. More in detail, it will consist of both theoretical questions and exercises, as we did for the past written exams.L'esame è così strutturato:Prima parte (70% del voto finale)
- Esame scritto sugli argomenti della prima parte del corso (peso 60%). L'esame scritto consiste in alcune parti di bilanci reali da commentare e esercizi da svolgere. La durata dell'esame scritto è 1,5 ore;
- Analisi (di gruppo o individuale) sull'utilizzo degli IFRS da parte di un gruppo. L'output consiste in una presentazione powerpoint da discutere oralmente (peso 40%). Le modalità relative all'assegnazione dei bilanci sarà comunicata all'inizio del corso tramite Moodle.Seconda parte (30% del voto finale)
- Esame scritto contenente domande e esercizi relativi al calcolo e all'interpretazione di diversi indici di bilancio (peso 60%). L'esame ha una durata di 70 minuti.
- Analisi di bilancio approfondita di un bilancio cui gli studenti lavoreranno durante il corso (peso 40%). Il lavoro può essere svolto in gruppo o individualmente (il bilancio sarà fornito dal docente). Gli indicatori saranno discussi oralmente attraverso una presentazione powerpoint presentata alla fine del corso.- Oggetto:
Support activities
Homework sets will be assigned, and their solution will be discussed in class and posted on Moodle. Exercises with the tutor. Forum and online questionnaires are used to support students.Saranno assegnati lavori da svolgere al di fuori delle ore di lezione, le cui soluzioni saranno discusse in aula e pubblicate su moodle. Esercitazioni con il tutor. Forum e questionari online a supporto degli studenti.- Oggetto:
Program
The course is divided into two parts:First part: Financial statements under IFRS (49 hours)
- Institutional issues of IFRS and introduction to IFRS financial statements
- Group, consolidated financial statements and business combinations
- Revenue recognition
- Non-current assets (tangible and intangible assets, impairment test)
- Financial assets and financial liabilities
- Non-financial liabilities (provisions, deferred taxation, post-retirement benefits)Second part: Financial statement analysis (21 hours)
- Basics of financial statement analysis
- Liquidity of short term assets
- Long term debt paying ability
- Profitability measures
- Analysis performed by banks, corporate controllers, CPAs and CFAs.Il corso è suddiviso in due parti:Prima parte: Il bilancio secondo gli IFRS (49 ore)
- Aspetti istituzionali relativi agli IFRS e introduzione al bilancio IFRS
- Gruppi, bilancio consolidato e aggregazioni aziendali
- Rilevazione dei ricavi
- Attività non correnti (materiali, immateriali e impairment test)
- Attività e passività finanziarie
- Passività non finanziarie (accantonamenti, imposte differite, piani pensionistici)Seconda parte: Analisi di bilancio (21 ore)
- I fondamenti dell'analisi di bilancio
- La liquidità delle attività di breve termine
- La sostenibilità del debito nel medio termine
- Indicatori di redditività
- Le analisi effettuate dalle banche, dai controller delle aziende, dei revisori, dei commercialisti e degli analisti finanziari.Suggested readings and bibliography
- Oggetto:
- Slides, exercises and cases available on Moodle for both first and second part.
Main literature:
- First part: Picker et al – Applying IFRS standards – 4th Edition – Wiley ISBN 9781119159223 (pbk) ISBN 9781119250777 (ebk) - Part 1 - Part 2 (except chapters 6, 8, 10) - Part 3 - Part 4 (only chapters 20 and 21)
- Second part: Gibson - Financial Statement Analysis – International Edition ISBN -10: 1-133-18940-7 ISBN – 13: 987-1-133-18940-4. - Chapters 5, 6, 7, 8, 11Slide, esercizi e casi disponibili su Moodle sia per la prima sia per la seconda parte del corso.Letteratura principale:
- Prima parte: Picker et al – Applying IFRS standards – 4th Edition – Wiley ISBN 9781119159223 (pbk) ISBN 9781119250777 (ebk) - Part 1 - Part 2 (salvo i capitoli 6, 8, 10) - Part 3 - Part 4 (solo i capitoli 20 e 21)
- Second part: Gibson - Financial Statement Analysis – International Edition ISBN -10: 1-133-18940-7 ISBN – 13: 987-1-133-18940-4. - Capitoli 5, 6, 7, 8, 11 - Oggetto:
