- Oggetto:
- Oggetto:
Insurance and Financial Risk Management - Module: Insurance
- Oggetto:
Insurance and Financial Risk Management - Module: Insurance
- Oggetto:
Academic year 2024/2025
- Course ID
- MAN0656A
- Teachers
- Eleonora Isaia (Lecturer)
- Degree course
- BUSINESS ADMINISTRATION - Curriculum: Finance and Accounting
- Year
- 2nd year
- Teaching period
- First Term
- Type
- Related or integrative
- Credits/Recognition
- 6
- Course disciplinary sector (SSD)
- SECS-P/11 - financial markets and Institutions
- Delivery
- Formal authority
- Language
- English
- Attendance
- Obligatory
- Type of examination
- Written
- Type of learning unit
- modulo
- Modular course
- Insurance and Financial Risk Management - Integraded course (MAN0656)
- Oggetto:
Sommario del corso
- Oggetto:
Course objectives
The course is divided into two parts.
The first part introduces the insurance mechanism, the rules of the pure risk management, the characteristics and organization of the insurance market. It then goes deeper into life insurance products, proposing an analysis of the main types of coverage. Finally, it concludes with an examination of insurance intermediaries, as well as with the analysis of the insurance balance sheet and the main regulations of theinsurance sector.
The second part aims to help students understand how to evaluate pure risks, providing the basis for the actuarial calculation of life and non-life product premiums and technical reserves. It then delves into the non-life sector, analyzing the main covers used on the market: car insurance, property insurance for businesses and families, civil liability insurance.
Il corso è suddiviso in due parti.
La prima parte introduce il meccanismo assicurativo, le regole che governano l’assicurazione dei rischi, le caratteristiche e l’organizzazione del mercato assicurativo. Approfondisce poi i prodotti del ramo vita, proponendo l’analisi delle principali tipologie di copertura. Conclude infine con la disamina degli intermediari assicurativi, nonché con l'analisi del bilancio assicurativo e delle principali normative del settore.
La seconda parte si propone di illustrare agli studenti di comprendere come valutare i rischi puri, fornendo le basi del calcolo attuariale dei premi dei prodotti vita e danni e delle riserve tecniche. Approfondisce poi il settore danni, analizzando le principali coperture utilizzate sul mercato: assicurazioni auto, assicurazioni sul patrimonio per imprese e famiglie, assicurazioni di responsabilità civile.
- Oggetto:
Results of learning outcomes
Students, after finishing the course, should:
By the end of this course, students should be able to:
1) identify the main types of pure risks to which companies or individuals may be exposed and the best insurance solutions; calculate the risk premium, using actuarial techniques; know the capital requirements imposed on insurance companies; know the structure and criteria for preparing insurance financial statements.
2) Be able to evaluate different products and/or insurance coverage strategies; critically evaluate the price of a contact and understand the factors that determine it; understand the relationship between the underwriting of risks by insurance companies and capital adequacy; read and interpret the information contained in the financial statements of insurance companies.
3) Critically compare different insurance solutions for individuals and businesses; orient themselves independently among the economic-financial data relating to insurance companies.
4) Develop a personal opinion on the convenience and opportunity of subscribing to insurance solutions in light of the exposure to be managed; formulate their own evaluation of insurance companies based on their financial statements.
5) have acquired sufficient knowledge to possibly delve into detailed technical or operational aspects independently
Gli studenti, dopo aver terminato l'insegnamento, dovrebbero:
1) individuare le principali tipologie di rischi puri ai quali imprese o privati possono essere esposti e le migliori soluzioni assicurative; calcolare il premio per il rischio, utilizzando tecniche attuariali; conoscere i requisiti patrimoniali imposti alle compagnie assicurative; conoscere la struttura e i criteri di redazione dei rendiconti finanziari assicurativi.
2) Essere in grado di valutare diversi prodotti e/o strategie di copertura assicurativa che meglio si addicono al caso in esame; valutare criticamente il prezzo di una polizza e comprendere i fattori che lo determinano; comprendere la relazione tra la sottoscrizione di rischi da parte delle compagnie di assicurazione e l’adeguatezza patrimoniale, leggere ed interpretare le informazioni contenute nei bilanci delle imprese di assicurazione.
3) Comparare criticamente diverse soluzioni assicurative per privati e imprese; orientarsi in autonomia tra i dati economico-finanziari riguardanti compagnie di assicurazioni.
4) Sviluppare un’opinione personale sulla convenienza e opportunità di sottoscrivere soluzioni assicurative alla luce dell’esposizione da gestire; formulare un proprio giudizio sugli equilibri economico-finanziari-patrimoniali delle compagnie di assicurazioni.
5) Aver acquisito le conoscenze sufficienti per eventualmente approfondire aspetti di dettaglio tecnici o operativi in autonomia.
- Oggetto:
Program
Part 1
Introduction (insurance market trends)
Insurance mechanism
Life insurance contracts
Reinsurance
Financial statements and regulationPart 2
Life insurance pricing
No life insurance (products and pricing)
o Property insurance – comparison selected products
o Selected property insurance for enterprises and households
o Civil liability: concept, rules, civil liability insurance on the example of motor vehicle owners' insurance.
Technical reserves (balance sheet, Solvency II, IFRS methods).Parte 1
Introduzione (tendenze del mercato assicurativo)
Meccanismo assicurativo
Contratti di assicurazione sulla vita
Riassicurazione
Bilancio e regolamentazioneParte 2
Pricing delle assicurazioni sulla vita
Assicurazione danni (prodotti e prezzi)
o Assicurazione sulla proprietà: confronto di prodotti selezionati
o Assicurazioni immobiliari selezionate per imprese e famiglie
o Responsabilità civile: concetto, regole, assicurazione della responsabilità civile sull'esempio dell'assicurazione di proprietà degli autoveicoli.
Riserve tecniche (stato patrimoniale, Solvency II, metodi IFRS).- Oggetto:
Course delivery
The course will be delivered in 42 hours of class contact time. This will primarily involve lecture delivery, but also include individual and group exercises, as well as case studies where appropriate. Students will be provided with lecture slides and underpinning reading to support their learning.
Il corso verrà erogato in 42 ore, principalmente attraverso lezioni frontali, ma includerà anche esercizi individuali e di gruppo, nonché casi di studio, ove appropriato. Agli studenti verranno fornite le slides delle lezioni e letture addizionali per supportare il loro apprendimento.
- Oggetto:
Learning assessment methods
Learning assessment methods are various:
- group work
- individual work
- written test made up of multiple-choice questions, exercises and open questions.
The sum of all the above assessment gives a total score of 32.
32 and 31 will be converted into 30 cum laude.
I metodi di verifica dell'apprendimento sono molteplici:
- lavori di gruppo
- lavori individuali
- esame scritto, composto da domande a risposta multipla, esercizi e domande aperte.
La somma delle valutazione delle prove sopra menzionate raggiunge 32 punti.
32 e 31 verranno convetiti in 30 cum laude.
- Oggetto:
Support activities
Students will be directed to supporting reading for each class. Group exercises will be undertaken in class and opportunities for discussion will be provided in class.
Gli studenti verranno invitati ad approfondire letture in classe. Lavori di gruppo verranno proposti in aula, offrendo opportunità di discussione degli stessi.
Suggested readings and bibliography
- Oggetto:
- Book
- Title:
- Fundamentals of risk and insurance
- Year of publication:
- 2013
- Publisher:
- John Wiley & Sons
- Author:
- Vaughan, E.J., Vaughan
- ISBN
- Required:
- No
- Oggetto:
- Book
- Title:
- Fundamentals of Actuarial Mathematics
- Year of publication:
- 2015
- Publisher:
- Wiley & Sons
- Author:
- Premislow S.D.
- ISBN
- Required:
- No
- Oggetto:
- Book
- Title:
- Actuarial Mathematics and Life-Table Statistics
- Year of publication:
- 2023
- Publisher:
- Taylor & Francis Inc.
- Author:
- Slud, E.V.
- Required:
- No
- Oggetto:
- Book
- Title:
- Fundamentals of the Insurance Business
- Year of publication:
- 2023
- Publisher:
- Springer
- Author:
- Massimiliano Maggioni , Giuseppe Turchetti
- Required:
- No
- Oggetto:
The exam will focus on the material (slides) prepared by the teacher. Optional in-depth readings will be suggested during the course.
L'esame verterà sul materiale (slides) preparato dal docente. Durante il corso verranno suggerite letture di approfondimento facoltative.
- Oggetto: