- Oggetto:
- Oggetto:
Insurance and Financial Risk Management - Module: Financial Risk Management
- Oggetto:
Insurance and Financial Risk Management - Module: Financial Risk Management
- Oggetto:
Academic year 2023/2024
- Course ID
- MAN0656B
- Teacher
- Paola De Vincentiis (Lecturer)
- Modular course
- Degree course
- BUSINESS ADMINISTRATION - Curriculum: Finance and Accounting
- Year
- 2nd year
- Teaching period
- First Term
- Type
- Related or integrative
- Credits/Recognition
- 6
- Course disciplinary sector (SSD)
- SECS-P/11 - financial markets and Institutions
- Delivery
- Formal authority
- Language
- English
- Attendance
- Obligatory
- Type of examination
- Written
- Oggetto:
Sommario del corso
- Oggetto:
Course objectives
Learning basic notions concerning financial risks mapping, assessement and monitoring, with particular - but not exclusive - reference to the banking sector. The focus will be on:
- interest rate risk
- market risk
- credit risk
The capital requirements imposed by Supervisory Authorities in the banking sector will also be discussed.
Apprendimento delle nozioni di base in materia di mappatura, valutazione e monitoraggio dei rischi finanziari, con particolare – ma non esclusivo – riferimento al settore bancario. Il focus sarà su:
- rischio di tasso di interesse
- rischio di mercato
- rischio di credito
Verranno inoltre discussi i requisiti patrimoniali imposti dalle Autorità di Vigilanza nel settore bancario.
- Oggetto:
Results of learning outcomes
Knowledge and understanding
Students will understand the differences between the main types of financial risk and the characteristics of some measurement methodologies that are widespread in companies, both financial and non-financial. In particular, with reference to interest risk, the repricing gap and the duration gap will be examined. For market risk, value-at-risk and expected shortfall will be studied. For market risk, the distinction between expected and unexpected losses will be introduced, then moving on to examine some methodologies for determining the provisions to cover expected losses.
Ability to apply knowledge and understanding
Participants will be able to:
- identify the main types of risks to which a company or individual may be exposed;
- evaluate the potential severity of risk exposure, using various quantitative and qualitative techniques;
- understand the main risk governance and capital requirements imposed on credit institutions.
Autonomy of judgement
Participants will be aware of the weaknesses and limitations of different risk exposure measures. They will also be able to assess whether a given level of exposure is acceptable or whether risk mitigation interventions are necessary.
Communication skills
Participants will learn to effectively represent exposure to different types of risk by combining different alternative indicators. Furthermore, they will be able to compare the risk of different portfolios or companies, using appropriate exposure measures that, if necessary, eliminate the effect of dimensional factors.
Conoscenza e comprensione
Gli studenti comprenderanno le differenze fra le principali tipologie di rischio finanziario e le caratteristiche di alcune metodologie di misurazione dell'esposizione molto diffuse nelle imprese, sia finanziarie sia non finanziarie. In particolare, con riferimento al rischio di interesse, verranno esaminati il repricing gap e il duration gap. Per il il rischio di mercato, verranno studiati il value-at-risk e l'expected shortfall. Per il rischio di mercato, verrà introdotta la distinzione fra perdita attesa ed inattesa, passando poi ad esaminare alcune metodologie di determinazione degli accantonamenti a copertura delle perdite attese.
Capacità di applicare la conoscenza e la comprensione
I partecipanti saranno essere in grado di:
- identificare le principali tipologie di rischi ai quali un'azienda o un individuo può essere esposto;
- valutare la potenziale gravità dell'esposizione al rischio, utilizzando diverse tecniche quantitative e qualitative;
- comprendere i principali requisiti di governo del rischio e di capitale imposti agli enti creditizi.
Autonomia di giudizio
I partecipanti acquisiranno coscienza dei punti di debolezza e delle limitazioni delle diverse misure dell'esposizione al rischio. Inoltre saranno in grado di valutare se un dato livello di esposizione sia accettabile o se siano necessari interventi di mitigazione del rischio.
Abilità comunicative
I partecipanti impareranno a rappresentare in maniera efficace l'esposizione a diverse tipologie di rischio, combinando diversi indicatori alternativi. Inoltre, saranno essere capaci di comparare la rischiosità di portfoglio o di imprese diverse, utilizzando misure dell'esposizione opportune che depurino, se necessario, l'effetto di fattori dimensionali.
- Oggetto:
Course delivery
The course will include lectures, group works and discussion of case studies. Further exercises will be solved during tutorials.
Il corso prevede lezioni frontali, lavori di gruppo e discussione di casi studio. Ulteriori esercizi verranno risolti durante i tutorial.
- Oggetto:
Learning assessment methods
12 points will be assigned through group and individual assessments during the course delivery, including two group exercises in computer lab.
20 points will be assigned through a written test, composed of essay questions, exercises and multiple choice questions.
The students not attending the lectures and not participating in the group and individual assessment will have a few extra questions at the written test.
Verranno assegnati 12 punti attraverso valutazioni di gruppo e individuali durante lo svolgimento del corso, comprese due esercitazioni di gruppo in laboratorio informatico.
Verranno assegnati 20 punti attraverso una prova scritta, composta da domande a risposta libera, esercizi e domande a risposta multipla.
Gli studenti non frequentanti e che non partecipano alla valutazione di gruppo e individuale avranno alcune domande in più nella prova scritta.
- Oggetto:
Support activities
Tutorials mainly focused on the resolution of exercises and the discussion of case studies.
Esercitazioni con il tutor concentrate principalmente sulla risoluzione di esercizi e sulla discussione di casi di studio.
- Oggetto:
Program
- Risk classification and risk governance in the banking sector (RAF, ICAAP and ILAAP, Recovery plans)
- Interest rate risk exposure in the Banking Book (Repricing gap and Duration gap)
- Market risk exposure in the Trading Book (VaR and Expected Shortfall)
- Credit risk expoure and credit risk provisioning
- The minimum capital requirements imposed to banking institutions
- Classificazione e governo dei rischi nel settore bancario (RAF, ICAAP e ILAAP, Piani di risanamento)
- Esposizione al rischio tasso di interesse nel Banking Book (Repricing gap e Duration gap)
- Esposizione al rischio di mercato nel portafoglio di negoziazione (VaR e Expected Shortfall)
- Esposizione al rischio di credito e accantonamento per la copertura dei rischi di credito
- I requisiti patrimoniali minimi imposti agli istituti bancari
Suggested readings and bibliography
- Oggetto:
- Book
- Title:
- Risk management and shareholders' value in banking
- Year of publication:
- 2007
- Publisher:
- Wiley
- Author:
- Resti A-. Sironi A.
- Required:
- Yes
- Oggetto:
Slides and extra material uploaded by the Professor on Moodle. This material does not substitute, but integrates the textbook of Resti and Sironi.
- Oggetto:
